За последние полгода из-за отсутствия полной информации о ситуации в банковском секторе как у экономистов, так и у простых граждан накопилось много вопросов к руководству Национального банка. Таджикистанцев волнует всё, начиная от денежных переводов, курса сомони и заканчивая их вложениями в «Таджиксодиротбанке». Как будут спасать главные банки страны, на что пойдут полмиллиарда от МВФ и как удалось удержать сомони, «АП» ответили в Нацбанке Таджикистана.
- На настоящий момент курс национальной валюты стабилизировался. Можете ли вы сказать, что стало основным фактором такой стабилизации? Если это определённые действия НБТ, то какие именно?
- Наблюдаемый в последнее время относительно устойчивый курс национальной валюты является следствием, с одной стороны, снижения совокупного спроса, потребления и экономической активности в экономике страны, вызванного влиянием внешних факторов, и, с другой стороны, стабилизации курса российского рубля к доллару США по сравнению с прежними месяцами.
Однако основным фактором нынешней стабилизации ситуации считаем снижение спроса на наличные доллары США вследствие изменения его составляющих элементов, таких как:
- оплата импорта (резкое снижение объёмов в последние месяцы);
- ограничение использования наличных долларов США при оплате крупных покупок внутри республики (вследствие постоянной работы оперативных совместных групп правоохранительных органов и НБТ);
- возможность погашения долларовых кредитов физическими лицами в национальной валюте – сомони;
- ограничение возможности населения делать сбережения вследствие падения их доходов.
Вместе с тем роль НБТ в данном процессе стабилизации национальной валюты ощутима, поскольку принятые и реализуемые превентивные меры служат серьезным барьером, сдерживающим необоснованные спекуляционные давления и позволяющим смягчить влияние внешних рисков, исходящих из волатильности иностранных валют.
- Впервые за многие годы валютный обменный курс коммерческих банков ниже, чем официальный курс, установленный НБТ. Чем вы можете объяснить такой феномен? Не является ли это индикатором определённой проблемы и каковы могут быть последствия такой ситуации?
- Следует отметить, что такое положение не является феноменом и считается нормальным процессом развития факторов рыночного ценообразования (спрос и предложение) на валютном рынке. Обменный курс на наличном сегменте рынка определяется исключительно спросом и предложением наличных долларов США, настроением и ожиданиями населения и устанавливается кредитными учреждениями самостоятельно.
Официальный курс доллара США к сомони устанавливается НБТ на основе среднего значения средневзвешенных курсов покупки и продажи безналичных долларов США во внутрибанковском (банк - клиент) и межбанковском (банк - банк) сегментах внутреннего валютного рынка и может быть выше или ниже курса покупки и продажи наличных долларов США. Кредитные учреждения имеют право устанавливать курс наличных сделок доллары США/сомони по своему усмотрению, имея в виду, что курс продажи не может превышать значение официального курса на 1,5%.
НБТ считает нынешнюю ситуацию с курсом доллара США при наличных сделках, основанным на рыночных факторах, нормальной. Рынок будет регулировать эту ситуацию самостоятельно.
- Как утверждают клиенты многих таджикских банков, у них ощущается острая нехватка наличности в национальной валюте. Есть затруднения с обналичиванием средств на расчётных счетах организаций, и ещё больше жалоб на проблематичность снятия наличных в банкоматах. Что, по вашему мнению, является причиной проблем с ликвидностью?
- Утверждения о том, что многие банки ощущают острую нехватку наличности в национальной валюте, на наш взгляд, преувеличены, не соответствуют действительности и являются лишь только слухами. Некоторые банки столкнулись с временными трудностями в плане мгновенной ликвидности, причиной которых является влияние финансового кризиса и слабый управленческий контроль в экстренных ситуациях. Со своей стороны Нацбанк проводит мониторинг кредитных организаций, в частности с задержкой при выдаче наличности. В случае острой необходимости и неспособности банков своевременно выполнять свои обязательства НБТ в рамках своих полномочий предоставляет кредитным организациям средства для поддержания текущей ликвидности на основе установленных требований. В связи с этим поводов для беспокойства не должно возникать.
- Существует мнение, что периодически НБТ использует так называемую практику «монетарного сжатия», т.е. намеренно сокращает объём денежной массы в обороте, чтобы таким образом влиять на курс. Как вы можете это прокомментировать?
- Следует отметить, что монетарное сжатие денежной массы в экономике не является целью и реально достижимой задачей Нацбанка Таджикистана. В международной практике и теории расширение или сжатие денежной массы монетарными властями является нормой, и обоснованной в рамках реализации эффективной денежно-кредитной политики при достижении своей основной цели. Целевым ориентиром применения того или иного монетарного метода может выступать контроль над предложением денег (денежной массы), уровнем процентной ставки и обменным курсом национальной валюты.
Под влиянием внешнеэкономических - не зависящих от Таджикистана - факторов наблюдалось относительное снижение темпов роста отдельных денежных агрегатов. В связи с возросшими рисками со стороны изменения обменного курса и его влияния на цены импортируемых товаров и продукций Нацбанк Таджикистана, как центральный банк, основной целью которого законодательно является поддержание стабильности цен, вполне резонно оставляет за собой право проводить последовательную денежно-кредитную политику в целях минимизации влияния кризиса на макроэкономическую ситуацию и финансовую систему.
Несмотря на это, НБТ, исходя из существующего спроса в экономике, способствует тому, чтобы регулирование денежной массы в обращении было направлено на обеспечение стабильного роста денежного предложения для достижения стабильности уровня цен.
Объективные монетарные показатели свидетельствуют об устойчивом уровне денежной массы в экономике, а наблюдаемый дефицит национальной валюты в отдельных банках свидетельствует лишь о сдерживании в обороте объёма накопленных иностранных валютных резервов и пассивном участии банков в создаваемых Нацбанком механизмах монетарных и финансовых операций.
В частности, по состоянию на 31 марта 2016 года, по предварительным данным, объём резервных денег по сравнению с началом года увеличился на 5,8%. Объем наличных денег в обращении по состоянию на этот же день по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличился на 7%.
- Какими ресурсами на сегодняшний день располагает НБТ для возможного поддержания курса сомони? Каков объём золотовалютных резервов Таджикистана и как он изменился за последний год?
- Политика управления международными резервами Национального банка соответствует денежно-кредитной политики государства и направлена на обеспечение в первую очередь ликвидности, а далее уже доходности данных резервов.
По итогам 2015 года Национальный банк Таджикистана смог увеличить уровень монетарного золота в составе международных резервов более чем на 39% (в физическом выражении).
В настоящее время НБТ с целью увеличения международных золотовалютных резервов осуществляет ряд операций, в частности НБТ продолжает увеличивать объемы монетарного и немонетарного золота, осуществляет покупку иностранной валюты на межбанковском рынке в периоды благоприятного внутренного и внешнего фона, а также развивает и создаёт инфраструктуру, которая позволяет НБТ эффективно управлять международными резервами. Все эти шаги способствуют увеличению объема совокупных международных резервов. В результате их уровень в отчетном периоде (на 31 марта 2016 года) составил 2,01 месяцев покрытия импорта против 1,51 месяцев импорта в аналогичном периоде 2015г.
- В прошлом году и начале текущего года некоторые микрокредитные организации прекратили свою деятельность. По вашему мнению, это следствие экономического спада в Таджикистане или ошибок в управлении этими организациями?
- Следует напомнить, что Нацбанк не принимает решения о прекращении деятельности какой-либо кредитной организации без всяких оснований и убедительных доказательств. Наоборот, плохое финансовое положение и несоответствие установленным требованиям и нормам вынуждает некоторых кредитных организаций прекратить свою деятельность в данных условиях. В частности, в 2015 году с целью упорядочения и регулирования деятельности микрокредитных, микрокредитных депозитных организаций и микрозаёмных фондов Нацбанком были внесены изменения в инструкции, согласно которым кредитные организации для обеспечения конкурентоспособности в установленные сроки должны были увеличить свой уставной капитал до определенной нормы.
К сожалению, наблюдаются случаи, когда некоторые кредитные организации из-за невыполнения новых положений обращаются в НБТ с заявлением о добровольном прекращении деятельности. Чтобы прояснить ситуацию, которая была в ряде СМИ необъективно освещена, сообщаем, что до сегодняшнего дня в банковской системе страны всего у 16 микрокредитных организаций и 1 микрозаёмного фонда отозваны лицензии и свидетельства на проведение банковских операций на основании заявлений о добровольной ликвидации. В 17 вышеупомянутых организациях работало 38 человек, и каждая из этих организаций имела всего двух или трех работников. С таким количеством специалистов невозможно осуществлять одновременно несколько банковских операций. Здесь даже говорить не стоит о высоком уровне обслуживания клиентов. Некоторые из этих организаций не имели точного адреса и рабочего офиса, а те, которые имели рабочий кабинет, оказывали финансовые услуги в не очень хороших условиях.
- Как вы в целом оцениваете положение банков и других финансовых структур в Таджикистане? Что вы можете сказать по поводу финансового положения двух крупных банков – «Точиксодиротбанка» и «Агроинвестбанка»? Какие действия предпринимаются, чтобы справиться со сложившейся ситуацией?
- В соответствии с нормативно-правовыми актами НБТ все коммерческие банки предоставляют ежемесячные и ежеквартальные отчеты, по которым регулятор следит за финансовым состоянием банков. При ухудшении или нарушении какого-нибудь норматива коммерческим банком НБТ принимаются оперативные исправительные меры и меры воздействия. Данные меры направлены на осуществление целей и задач НБТ, в число которых входят поддержание стабильности банковской системы государства, защита интересов вкладчиков, кредиторов и создание благоприятных условий для защиты интересов потребителей услуг банковской системы. Также следует отметить, что с целью защиты прав и законных интересов вкладчиков был принят Закон Республики Таджикистан «О страховании сбережений физических лиц».
«Точиксодиротбанк» и «Агроинвестбанк» являются системообразующими банками республики, и за их деятельностью ведется пристальный надзор со стороны Национального банка, также разработан план мероприятий по улучшению их финансового состояния.
- Ситуация с «Точиксодиротбанком» вызывает существенные опасения у экспертов и населения. Не возникла ли сейчас ситуация, когда банк может быть объявлен банкротом?
- Как было отмечено выше, разработан план мероприятий по оздоровлению финансового состояния банка, и выполнение ряда поставленных задач постепенно стабилизирует положение банка. В настоящее время продолжаются переговоры с другими международными финансовыми организациями, которые направлены на поддержку данного банка.
- Как складывается сейчас ситуация с выдачей переводов, сделанных в российских рублях, в таджикской национальной валюте?
- На основании письма НБТ от 2 февраля 2016 года все поступившие денежные переводы без открытия счета в российских рублях должны выдаваться только в сомони. Данная антикризисная и стабилизационная мера была применена с целью повышения статуса национальной валюты в качестве единственного платежного инструмента в пределах республики, а также регулирования рынка наличности иностранной валюты, что также привело к стабилизации обменного курса. С уверенностью можно сказать, что все коммерческие банки, которые производят выдачу денежных переводов, имеют достаточную ликвидность в сомони, чтобы полноценно и без перебоев обслуживать население республики.
- Ранее сообщалось, что Нацбанк Таджикистана планирует создать единую систему, к которой должны подключиться все системы переводов, работающие с таджикскими банками. Официально НБТ не опроверг эту информацию, тем самым косвенно подтвердив, что единая система все же будет. Расскажите об этом подробнее. Вы таким образом пытаетесь стабилизировать рынок переводов?
- Для улучшения инфраструктуры финансового сектора Нацбанком Таджикистана будет реализовано несколько проектов, одним из которых является создание на базе НБТ платежной платформы по денежным переводам. С 2006 года кредитные организации активно сотрудничают с международными системами денежных переводов, предоставляя населению страны услуги по переводу денег. С тех пор количество международных систем денежных переводов, которые работают на территории страны, увеличилось в несколько раз. Также за этот период на рынке появлялись системы, ненадежное функционирование которых подвергало риску финансовую стабильность в стране. Поэтому одной из целей создания платформы является упорядочение работы платежных систем (в том числе систем международных денежных переводов) на территории республики, что позволит решить следующие задачи:
- повышение доступности услуг денежных переводов для граждан республики путем создания дополнительных каналов перевода денежных средств из разных источников с дальнейшим получением их в различной форме. Как один из примеров новых сервисов можно рассматривать денежные переводы на территории страны, когда любой гражданин сможет перевести денежные средства через любую кредитную организацию, подключенную к платформе. Все расчеты между участниками системы будут осуществляться мгновенно, в режиме реального времени;
- снижение финансовых рисков кредитных организаций в случае банкротства систем денежных переводов. Как пример можно рассмотреть банкротство крупных систем денежных переводов, в результате которого банки Таджикистана понесли значительный ущерб. Использование страхового депозита, в рамках которого будут производиться операции с системами денежных переводов, снизят эти риски до минимума;
- контроль финансовых операций (переводов) в соответствии с процедурами и политикой противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, что соответствует законодательству РТ.
Нацбанк Таджикистана не ставит целью получение прибыли в рамках функционирования платформы. НБТ не предполагает взимать те или иные комиссии или дополнительную плату за использование платформы со стороны участников (кредитные организации и системы денежных переводов), что не отразится на расходах конечных пользователей продуктов.
Самое главное, создание платформы повысит конкуренцию между кредитными организациями при предоставлении ими услуг по денежным переводам. Платформа обеспечит прозрачность финансовых потоков, улучшит формирование статистических данных и будет способствовать эффективной реализации монетарной политики Нацбанка. Реализация проекта значительно улучшит инфраструктуру платежной системы республики и сделает ее более прозрачной и эффективной.
- Таджикистан намеревался просить у Международного валютного фонда порядка $500 млн для поддержки экономики республики в условиях кризиса. На что предполагается направить данные средства, если они будут предоставлены, на каких условиях вообще возможно предоставление запрашиваемых средств? И на какой стадии находятся переговоры по данному вопросу?
- Таджикистан является членом МВФ с 1993 года, и одна из важнейших функций МВФ заключается в предоставлении кредитов государствам-членам, сталкивающимся с фактическими или потенциальными трудностями в области платежного баланса. Эти финансовые ресурсы выдаются с целью поддержки платежного баланса странам, стремящимся пополнить свои международные резервы, стабилизировать свои валюты, продолжать оплачивать импорт и восстанавливать условия для активного экономического роста одновременно с принятием мер по исправлению первоначальных вопросов. В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты.
Экономика Таджикистана демонстрирует существенные кризисные проявления, отражающиеся и на банковском секторе. В частности, экономика и финансовый сектор сталкиваются с рисками и отрицательными внешними эффектами, исходящими из: а) затяжного периода отрицательного роста в России, в сочетании с возможным замедлением роста в Китае; б) неблагоприятной экспортной конъюнктуры, особенно мировых цен на хлопок и алюминий, и в) уязвимости банковской системы перед шоками.
Государство-член может обратиться за финансовой помощью к МВФ, если у него есть потребность в финансировании платежного баланса, то есть оно не может найти достаточного финансирования на доступных условиях для покрытия чистых международных платежей (например, по импорту, для погашения внешнего долга) при сохранении достаточных резервов на будущее. Кредит от МВФ обеспечивает резервные возможности, облегчающие проведение мер стабилизации и реформы, которые страна должна осуществить для исправления проблемы платежного баланса и восстановления условий для активного экономического роста.
Кредитование Таджикистана данной международной организацией находится на стадии обсуждения, при этом кредитная линия ожидается на льготных условиях, в случае если будет принято решение о достижении договорённости с этим финансовым институтом.
- Россия и Таджикистан обсуждают возможность отказа от долларов во взаимных расчётах и перейти на национальную валюту. На какой стадии переговоры по данному вопросу и когда вообще это будет возможно?
Одним из перспективных направлений Национальный банк Таджикистана рассматривает создание на базе Межгосударственного банка механизма безрисковых трансграничных расчетов по расчетным и конверсионным операциям на пространстве СНГ в национальных валютах государств – участников СНГ, в частности операций в паре сомони – российский рубль, в зависимости от потребностей партнеров.
Межгосударственный банк предлагает центральным (национальным) банкам стран СНГ увеличить объемы расчетных и конверсионных операций в национальных валютах. Ряд центральных банков выразили заинтересованность в проведении сделок СВОП (в паре российский рубль - национальная валюта).
Также одним из направлений сотрудничества НБТ с банками стран СНГ в национальных валютах является развитие торгового финансирования. Предпосылками развития торгового финансирования в национальных валютах служат: развитие взаимной торговли в рамках СНГ, позиция государственных структур о необходимости расширения взаимной торговли в нацвалютах и заинтересованность коммерческих банков в таких операциях и развитии комплексного сопровождения экспортно-импортных операций, которые будут способствовать снижению коммерческих рисков для участников внешнеэкономической деятельности.
Источником финансирования торговых операций между странами СНГ может стать специальный фонд в национальных валютах, формируемый в Межгосударственном банке за счет взносов стран-участниц. Данный фонд может служить эффективным механизмом использования национальных валют (краткосрочные кредиты и линии по финансированию торговли, структурное финансирование и пр.).
В настоящее время данный вопрос находится на стадии обсуждения и подготовки соответствующих предложений.
- Американское агентство Bloomberg причислило Таджикистан к пяти странам мира, которые ослабились из-за чрезмерного валютного регулирования. Что Вы думаете по поводу этой оценки?
В международной практике, проведение новых реформ в банковской системе, денежно-кредитной и в частности курсовой политики, ориентированых на совершенствование эффективности реагирования Национального банка Таджикистана не может быть незамеченным за рубежом. Современная валютная политика представляет важное место в условиях проникновения валютных шоков из вне, а также широкого размаха спекуляционных давлений в стране.
Перечисленные факторы способны оказать разрушительный ущерб национальной экономике, что потребует длительного периода восстановления. В сложившихся условиях, Национальный банк Таджикистана развивает новые более эффективные подходы, направленные на долгосрочное и стабильное развитие экономики страны и банковской системы в целом, в рамках разработанного и принятого Стратегического плана оздоровления деятельности Национального банка Таджикистана на 2015-2019 годы.
На наш взгляд оценка Bloomberg дана исходя из одного показателя-разницы между официальным курсом доллара США и его курсом на неофициальном наличном, так называемом «чёрном» рынке. Но этот показатель не означает, что в нашей республике валютное регулирование является чрезмерным.
Официальный курс не является курсом, по которому покупается или продаётся иностранная валюта, и Национальный банк Таджикистана не имеет обязательств покупать или продавать её по этому курсу.
Официальный курс предназначен для бухгалтерского учёта инвалютных средств на балансах юридических лиц в национальной валюте, а также для оплаты в национальной валюте обязательных платежей (налогов, сборов, пошлин), установленных в инвалюте.
Существующая разница между официальным курсом и курсом наличного доллара США на неофициальном рынке, начиная с начала февраля текущего года, снижена менее чем, на 2%. По состоянию на 29.03.2016г. эта разница составляет 0,4%, и в дальнейшем она будет сохраняться в пределах до +2%.
Несмотря на трудную ситуацию, складывающуюся на валютном рынке, Национальный банк Таджикистана воздержался от введения, каких- то не было административных ограничений на покупку и продажу наличных долл. США. Покупка и продажа иностранной валюты по-прежнему осуществляется без ограничения сумм, целей и назначения. Также не приняты новые ограничения на вывоз наличности и перевод иностранной валюты за рубеж.
21.11 13:46
